九游娱乐罢工逾一周！三星估不影响供给的话能信？专家：极限可能只到「这时间」
一场攸关存储器与 AI 产业的危机正逐渐走向失控，韩国三星电子工会启动无限期罢工到7月18日日已超过一星期，希望中断生产来逼迫资方接受其要求。市场人士担心，三星若处于长期罢工状态，不排除会影响到全球供给，并引发新一轮的囤货潮。
《虎嗅网》报导，中国一位 DRAM 分销商表示，暂未收到来自三星的报价更新，目前供货也稳定，但同业们都表示会密切关注此次罢工。
根据《韩联社》报导，在首次参加罢工的 6500 人中，有 5211 人任职于半导体设备、制造及研发部门，后续随着事态发酵，参加人数可能会继续增加。
值得一提的是，就在大罢工发生一个月前，三星才说要全力押宝高频宽存储器 (HBM)，这种由大语言模型海量算力需求催生出的存储器芯片，现已成为 AI 服务器的标准配备。
三星电子工会也深知「打蛇打七寸」的道理，在大罢工开始后还特别强调要号召生产 HBM 的平泽工厂一线员工一起罢工。
当前全球存储器产业正处于上升周期，幅度之强是过去十几年之最。上一轮下行周期出现在 2021 年年底，当时由于终端需求紧缩，加上云端厂商扩张放缓，市场开始出现严重的供大于求，紧接着就是价格连 8 季走跌，去年三星半导体解决方案 (DS) 部门更亏损 14.88 兆韩元，创下历史新高。
报导指出，尽管三星 DS 部门将亏损归咎于产业下行周期，但集团高层仍决定撤换部门负责人，并史无前例地将 DS 部门绩效激励奖金的预期支付比例调整为 0%，这也为现在的大罢工埋下伏笔，但真正戳破三星劳资关系的却是 AI 浪潮的爆发。
从去年开始，全球服务器出货量激增，AI 服务器出货占比持续扩大，短时间内消耗上轮周期中厂商积压的库存，让 DRAM 与 NAND Flash 供给出现缺口。同时，AI 服务器重新点燃 HBM 芯片市场，之所以说是「重新点燃」，是因为 HBM 其实不是什么新的技术产品。
早在 2013 年，SK 海力士就曾推出专为高端游戏显卡打造的 HBM，但应用在游戏中，传统的 GDDR4/5 已经可以满足需求，制程复杂且昂贵的 HBM 就显得有些多余，但随着高性能 GPU 对存储器频宽要求一再提高，HBM 开始重新回到人们的视野中。
这些由 AI 领域催生出的硬件需求，让存储器产业在短时间内「V 形反转」。顾能 (Gartner) 预估今年全球存储器产业市场规模将大幅年增 66.3%。作为全球最大存储器芯片厂商的三星今年自然会大发利市。
根据以往传统，三星在每年 7 月份会为员工发放半年度奖金，最高相当于员工单月薪资的 100%，但今年 DS 部门的最高比例被设限在 75%，晶圆代工和 LSI 业务的比例更被设限在 37.5%，因此引爆员工怒火。
三星在工会上周三启动无限期罢工后表示，HBM 产线自动化程度较高，罢工不会影响正常生产，但业内人士均表示，如此大规模的罢工活动，三星电子的生产不可能不受到影响，这跟自动化水平无关。
某中国晶圆厂高管指出，晶圆制造中有个 Q Time 的概念，超过这个时间，晶圆表面可能会过度氧化，导致整批产品全部报废。芯片制造的 Q Time 是在试生产环节中按标准班组人员制定，而非产线能开动的最低人手。即便工厂自动化程度再高，也无法忽略人员减少的问题。
一位晶圆厂制程研发总监说，不同于一般产线的三班制，晶圆厂的设备维修工程师通常都是 24 小时待命，但每种设备对应的检修人员可能只有一到两位。「若设备维修工程师离开，产线停摆时间不会超过两周。」
由于目前尚无法得知此次罢工波及范围，产业分析人士认为，目前还无法判断今年存储器芯片供给情况，但首先可以肯定的是，三星有很大机率会在与 SK 海力士的较量中败下阵来。
根据摩根大通 (JPM-US) 预测，虽然今年三星跟 SK 海力士的市占率料将分别达到 44% 和 48%，但由于后者拿下辉达 GPU 订单，今年首季毛利率飙至 39%，远高于三星的 19.2%。
虽然三星曾计划用技术更先进的 HBM3E 拿下辉达 (NVDA-US) 的订单，坊间甚至一度传言三星已通过辉达技术认证，但辉达迄今仍在观望。
某中国晶圆厂高管表示，对于辉达这种大厂来说，相较于技术优势，他们更看重供应链稳定。在经历此次大罢工事件后，英伟达在跟三星的合作上可能会更加谨慎。
CINNO于2012年底创立于上海，是致力于推动国内电子信息与科技产业发展的国内独立第三方专业产业咨询服务平台。公司创办十二年来，始终围绕泛半导体产业链，在多维度为企业、政府、投资者提供权威而专业的咨询服务，包括但不限于产业资讯、市场咨询、尽职调查、项目可研、管理咨询、投融资等方面，覆盖企业成长周期各阶段核心利益诉求点，在显示、半导体、消费电子、智能制造及关键零组件等细分领域，积累了数百家中国大陆、中国台湾、日本、韩国、欧美等高科技核心优质企业客户。
